天道酬強：龍頭包裝企業(yè)近期利好消息一覽

　　(1)二股東全面退出,大股東掌權,2014 年揚帆二次創(chuàng)業(yè)。

　　(2)公司推出股權激勵計劃,股權激勵授予價格9.4 元,是激勵草案公布前20 個交易日股票交易均價18.8 元的50%。

　　(3)2014 年公司在行業(yè)艱難中逆勢增長,15 年行業(yè)利空出凈,預計2015年凈利潤增速25-30%,對應2015 年估值15 倍,具備安全邊際。

　　(4)產(chǎn)品轉型與產(chǎn)業(yè)轉型打開向上空間,社會化大包裝落地較快,電子煙助力公司切入大健康。詳細分析參見深度報告與第11 周周報。

　　晨鳴紙業(yè)

　　(1)主業(yè)利潤回升,優(yōu)先股節(jié)約財務費用,租賃業(yè)務增長迅猛,預計2015 年凈利潤大幅增長,可能超過9 億元。

　　(2)管理層持股壽光晨鳴控股(第一大股東,持股晨鳴紙業(yè)15.1%)超過40%,相對A 股,B 股折價超過30%,H 股折價超過50%,B+H 占總股本比例超過40%。

　　(3)租賃利潤占比有望大幅提升,估值可能邁向金融業(yè)。

　　奧瑞金

　　(1)主業(yè)平穩(wěn):大客戶紅牛銷量增速重回20%,三片罐主業(yè)穩(wěn)步增長;

　　(2)橫擴品類:公司未來將加強外延并購,在國際范圍內進行制罐產(chǎn)業(yè)整合,品類也不僅限于金屬罐:

　　(3)縱延產(chǎn)業(yè)鏈:公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈,圍繞制罐增加形象設計、二維碼大數(shù)據(jù)處理的業(yè)務,全面轉型綜合包裝服務商。

　　(4)奧瑞金—公布2014 年年報,歸屬于母公司凈利潤8.1億元,對應每股收益1.32 元,同比增長32%。