印度制漿造紙行業(yè)全景透視：增長、困境與破局之路

1市場動(dòng)態(tài)與增長驅(qū)動(dòng)因素

紙引未來網(wǎng)訊2019—2024年，印度制漿造紙行業(yè)復(fù)合年增長率穩(wěn)定在6.3%左右。盡管該國人均紙張消費(fèi)量較低（約15千克，遠(yuǎn)低于57千克的全球平均水平），但結(jié)構(gòu)性需求驅(qū)動(dòng)力仍表現(xiàn)強(qiáng)勁。一方面，新教育政策的落地實(shí)施及政府出版物數(shù)量的增加，推動(dòng)印刷書寫紙需求穩(wěn)步上升；另一方面，包裝用紙占總成品紙需求的65%左右，在消費(fèi)品行業(yè)擴(kuò)張、電子商務(wù)蓬勃發(fā)展及物流行業(yè)增長的支撐下，持續(xù)占據(jù)市場主導(dǎo)地位（見表1《印度造紙行業(yè)的關(guān)鍵指標(biāo)數(shù)據(jù)及未來趨勢》）。

值得關(guān)注的是，生活用紙與特種紙雖目前仍屬細(xì)分領(lǐng)域，卻是增長最快的品類——預(yù)計(jì)未來10年，這兩類產(chǎn)品的復(fù)合年增長率將達(dá)到11%~13%。在識字率提升、城市化進(jìn)程加快、居民衛(wèi)生意識增強(qiáng)及包裝需求持續(xù)擴(kuò)大的多重驅(qū)動(dòng)下，印度紙業(yè)市場規(guī)模預(yù)計(jì)將于2030年初突破80億美元。

表1 印度造紙行業(yè)的關(guān)鍵指標(biāo)數(shù)據(jù)及未來趨勢

2原材料與回收方面的挑戰(zhàn)

印度制漿造紙行業(yè)對進(jìn)口紙漿和回收廢紙的依賴度較高，這使其面臨成本波動(dòng)與供應(yīng)鏈中斷的潛在風(fēng)險(xiǎn)。該國國內(nèi)廢紙回收體系尚未完善：盡管74%~76%的成品紙以回收廢紙為原料生產(chǎn)，但其中僅約15%來自本土廢紙回收渠道。

當(dāng)前，印度廢紙回收率僅為25%~28%，低于全球基準(zhǔn)水平，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)再生纖維供應(yīng)受限；同時(shí)，回收廢紙價(jià)格易受國際市場波動(dòng)影響，這一現(xiàn)狀對印刷書寫用紙、包裝用紙及特種紙生產(chǎn)商的成本結(jié)構(gòu)造成了不利沖擊。

3財(cái)務(wù)趨勢與戰(zhàn)略擴(kuò)張

在2024—2025財(cái)年遭遇利潤率壓力后，印度制漿造紙行業(yè)預(yù)計(jì)將迎來復(fù)蘇態(tài)勢。得益于原材料成本逐步標(biāo)準(zhǔn)化，以及包裝、教育相關(guān)領(lǐng)域需求的持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)到2026財(cái)年，行業(yè)營業(yè)利潤率將提升約200個(gè)基點(diǎn)。

與此同時(shí)，行業(yè)戰(zhàn)略產(chǎn)能擴(kuò)張與整合進(jìn)程正在加速。例如，印度紙板與包裝業(yè)務(wù)板塊的龍頭企業(yè)ITC，以349.8億盧比（約合4.1億美元）收購Century Pulp&Paper，此次收購可新增48萬噸/年產(chǎn)能，不僅推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)區(qū)域布局多樣化，還能進(jìn)一步發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。

4發(fā)展機(jī)遇與戰(zhàn)略重點(diǎn)領(lǐng)域

為增強(qiáng)行業(yè)韌性與長期競爭力，印度制漿造紙行業(yè)正聚焦以下三大戰(zhàn)略抓手，挖掘發(fā)展?jié)摿Γ?/p>

一是回收與循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。通過規(guī)范廢棄物收集體系、擴(kuò)建材料回收設(shè)施、加大生產(chǎn)者延伸責(zé)任（EPR）框架執(zhí)行力度，有望顯著提升廢紙回收率，緩解再生纖維供應(yīng)壓力。

二是高附加值細(xì)分領(lǐng)域。生活用紙、特種紙、裝飾紙及牛皮紙等品類的快速增長，為行業(yè)提供了提升利潤率、降低進(jìn)口依賴的重要機(jī)遇。其中，裝飾紙市場規(guī)模預(yù)計(jì)將于2033年實(shí)現(xiàn)大幅擴(kuò)張。

三是技術(shù)升級領(lǐng)域。借助自動(dòng)化改造、數(shù)字化物流平臺(tái)搭建及環(huán)保制漿技術(shù)應(yīng)用，可進(jìn)一步提升企業(yè)運(yùn)營效率，增強(qiáng)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。

5新興風(fēng)險(xiǎn)與制約因素

印度制漿造紙行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)正逐步加劇：一方面，環(huán)保法規(guī)日趨嚴(yán)格，對企業(yè)生產(chǎn)合規(guī)性提出更高要求；另一方面，本地居民對新建工廠的反對聲浪持續(xù)高漲，尤其在工廠用水、生態(tài)足跡等問題上爭議突出，已成為制約新建項(xiàng)目擴(kuò)張的重要因素。

此外，南亞地區(qū)地緣政治局勢緊張，導(dǎo)致供應(yīng)鏈韌性不足，東部港口與邊境貿(mào)易路線受沖擊明顯。此類供應(yīng)鏈中斷不僅可能大幅增加物流成本，還會(huì)延長產(chǎn)品交貨周期，對行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)營造成不利影響。

6進(jìn)口壓力與政策應(yīng)對

2021—2024財(cái)年期間，印度紙張進(jìn)口總量增幅達(dá)68%，其中自中國（增幅181%）與東盟國家（增幅247%）的進(jìn)口增長尤為顯著——這一現(xiàn)象主要源于現(xiàn)有自由貿(mào)易協(xié)定下的近零關(guān)稅政策。低價(jià)進(jìn)口紙張的大量涌入，對印度各主要紙種的國內(nèi)生產(chǎn)商形成較大競爭壓力。

針對這一問題，印度造紙行業(yè)相關(guān)人士提出三項(xiàng)核心政策建議：一是提高進(jìn)口關(guān)稅（例如從10%上調(diào)至25%），增強(qiáng)本土企業(yè)價(jià)格競爭力；二是強(qiáng)化質(zhì)量管控標(biāo)準(zhǔn)，推廣印度標(biāo)準(zhǔn)局認(rèn)證，規(guī)范進(jìn)口紙張質(zhì)量；三是完善國內(nèi)纖維供應(yīng)體系與物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從根本上提升行業(yè)綜合競爭力。

7戰(zhàn)略展望

當(dāng)前，印度制漿造紙行業(yè)正處于結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型階段。盡管基礎(chǔ)需求依然強(qiáng)勁，但未來發(fā)展態(tài)勢將取決于行業(yè)能否攻克三大核心任務(wù)：一是解決原材料依賴短板，降低進(jìn)口依存度；二是提升廢紙回收效率，完善循環(huán)經(jīng)濟(jì)體系；三是向高附加值、低進(jìn)口依賴的產(chǎn)品細(xì)分領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。

長遠(yuǎn)來看，印度制漿造紙行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展將日益依賴四大關(guān)鍵舉措的落地：原材料采購本土化、產(chǎn)品組合多元化、清潔技術(shù)廣泛應(yīng)用及合規(guī)要求全面適配。這些轉(zhuǎn)變的成效，將直接決定企業(yè)在印度制漿造紙市場中的競爭地位與發(fā)展前景。

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