環(huán)保行業(yè)：政策出臺在即 環(huán)保“強(qiáng)主題”繼續(xù)演繹

　　“兩會(huì)”之后，“環(huán)保”仍是最受關(guān)注話題之一。 繼 2014 年 6月披露了大氣污染源解析初步結(jié)果之后，此次環(huán)保部披露 9 大重點(diǎn)城市的源解析，且更加注重監(jiān)測數(shù)據(jù)真實(shí)性及準(zhǔn)確性，預(yù)計(jì)一方面國家將針對重點(diǎn)污染源進(jìn)行重點(diǎn)治理，一方面加強(qiáng)監(jiān)測工作，這些將帶來更多燃煤企業(yè)(火電、非電領(lǐng)域)污染排放治理及監(jiān)測需求;北京是開征 VOC 排污費(fèi)較早的城市之一，預(yù)計(jì)將對經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、 VOC 污染嚴(yán)重、存在較大治理需求的城市起到示范作用;繼推出“超低排放”政策后，河北再次印發(fā)大氣治理政策《河北省燃煤鍋爐治理實(shí)施方案》，我們認(rèn)為河北大氣政策能夠影響全國大氣板塊，大中型燃煤鍋爐治理及監(jiān)測、清潔煤等相關(guān)上市企業(yè)標(biāo)的受益。

　　電力：央企與地方電企合作案例增加。 繼湖北能源與央企三峽集團(tuán)深化合作方案推出后，央企與地方能源企業(yè)合作領(lǐng)域又添贛能股份與國投電力的案例，這或許是央企利用自身優(yōu)勢，在電力行業(yè)新形勢下的戰(zhàn)略選擇。回看 2014 年幾大電力央企的工作總結(jié)報(bào)告，大多 提到發(fā)電資產(chǎn)布局結(jié)構(gòu)調(diào)整，這是行業(yè)整體景氣轉(zhuǎn)暖、地方之間仍存分化的背景下的經(jīng)營決策。在地方能源項(xiàng)目難以獲取的情況下，利用自身資金等優(yōu)勢，與當(dāng)?shù)啬茉雌髽I(yè)合作是不錯(cuò)的路徑。此外，我們認(rèn)為，新電改推行后，電力市場區(qū)域特征將更加顯著，率先與地方能源企業(yè)合作，有望在未來競爭中占據(jù)主動(dòng)。